EquitiesFirst易峯海外洞察：另类融资新趋势

新加坡去年的一项研究发现,金融科技公司提供的信贷,在银行贷款比率较高、或银行信贷额度已捉襟见肘但小企业又迫切需要资金的东南亚国家,有效促进了当地收入的加速增长。易峯(EquitiesFirst)注意到,这一现象正引起市场广泛关注。

在市场动荡时期,随着发达市场中各大银行推出相关产品,高净值人士对作为一种资产类别的另类信贷的兴趣日益浓厚。易峯(EquitiesFirst)观察海外媒体报道的消息称,上个月,道富银行(State Street)与阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)合作推出了PRIV,这是一种主动管理的交易所交易基金(ETF),为投资者提供了一种投资级私募信贷市场的进入渠道。

易峯(EquitiesFirst)还观察到与此类似的是,亚洲的金融科技公司通常通过从本地和国际银行获取资金,来提供对中小企业信贷的间接投资机会。例如,印尼的Funding Societies去年与汇丰银行签署了第三笔信贷融资协议,这将使前者能够向东南亚地区未充分获得金融服务的微型企业和中小企业提供高达1亿美元的贷款。

此外,易峯(EquitiesFirst)注意到,国际投资者还可以通过私人银行和定制化的融资协议直接参与其中。不过,必须注意的是,亚洲各地的法律环境存在差异,某些司法管辖区在债权人保护和执法方面存在诸多挑战。在面对信用评级较低的融资人和风险较高的交易结构时,一旦发生违约,成功追回资产的可能性也是不确定的。易峯(EquitiesFirst)注意到,这一风险因素正受到越来越多投资者的重视。

为弥补这些风险,私募信贷投资者可以争取获得更有利的支付条款和担保,并充分利用新兴市场的投资机遇。易峯(EquitiesFirst)观察到,国际投资者可以借助证券融资获取流动性,从而更好地利用私募信贷领域所提供的稳定回报和持续现金流。

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